Francesca Bonnard, tras divorciarse con gran escándalo de un poderoso político inglés, se ha convertido en la cortesana más cotizada de Venecia. James Corder es el James Bond de su época; tras varios años cumpliendo con su deber como espía de la corona inglesa, ve cerca la hora de retirarse, pero antes tendrá que hacerse con ciertas comprometedoras cartas que están en poder de Francesca. Al empeño del ex marido de Francesca por abortar la misión, pronto se suma un obstáculo inesperado: la desbordante pasión entre la cortesana y el espía.